رئيس الفيدرالي يعلن رفع أسعار الفائدة إلى مستويات أعلى من المتوقع

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن أسعار الفائدة ستكون أعلى مما كان متوقعًا من قبل أعضاء الاحتياطي الفيدرالي.

بيان باول الأكثر أهمية
نلاحظ أن قطاع العملات المشفرة في حالة اضطراب ونحاول ضمان صحة الاقتصاد.
يجب أن يحقق الاحتياطي الفيدرالي توازنًا جيدًا بين العرض والطلب
من الواضح أن هناك مستويات غير متوازنة للعرض والطلب في قطاع السلع الأساسية وسوق العمل.

تكشف البيانات الأخيرة عن سوق العمل وأسعار المستهلكين والمنتجين وأسعار الإنفاق الاستهلاكي عن عودة التضخم لعكس التراجع الذي حدث في نهاية عام 2022.

وقال باول قبل اجتماعين في الكابيتول هيل هذا الأسبوع “البيانات الاقتصادية الأخيرة أقوى من المتوقع ، مما يشير إلى أن مستويات أسعار الفائدة النهائية من المرجح أن تكون أعلى مما كان متوقعًا في السابق”. وقال “إذا أظهرت البيانات الإجمالية أن التشديد الأسرع له ما يبرره ، فنحن مستعدون لتسريع وتيرة رفع أسعار الفائدة”.

أسباب رفع أسعار الفائدة

هذه الملاحظات لها تأثيران. أولاً ، من المرجح أن يكون مستوى الذروة أو المستوى النهائي لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية أعلى من المؤشرات السابقة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ، والثاني ، تشير البيانات إلى أن الانتقال إلى الارتفاع بمقدار ربع نقطة مئوية في الشهر الماضي من المرجح أن يستمر. التضخم آخذ في الارتفاع لأنه قصير الأجل والتعزيز أعلى بمقدار 50 نقطة أساس.

في تقدير ديسمبر ، حددت السلطات المعدل النهائي عند 5.1٪. أسعار الفائدة الحالية في السوق أعلى قليلاً ، في منطقة 5.25٪ إلى 5.5٪ ، وفقاً لبيانات مجموعة CME. ورفض باول أن يقول إلى أي مدى يعتقد أن أسعار الفائدة سترتفع في نهاية المطاف.

جاء الخطاب وسط تفاؤل عام بالسوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبقي التضخم تحت السيطرة دون دفع الاقتصاد إلى حفرة.

ومع ذلك ، تظهر بيانات شهر يناير أن التضخم ، وفقًا لأسعار الإنفاق الاستهلاكي ، وهو مؤشر مفضل لدى صانعي السياسات ، لا يزال يحوم عند 5.4٪ سنويًا. هذا أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي طويل الأجل عند 2٪ وفوق مستويات ديسمبر بقليل.

قال باول إن الاتجاهات الحالية تظهر أن معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم لم تنته بعد.

“لقد غطينا الكثير من المجالات ، ولكن التأثير الكامل للتضييق حتى الآن لم نشعر به بعد ، ولكن لا يزال هناك عمل يتعين القيام به.”

تاريخ استحقاق الفائدة

رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي ثماني مرات خلال العام الماضي إلى المستوى المستهدف الحالي البالغ 4.5٪ إلى 4.75٪. للوهلة الأولى ، يحدد معدل الأموال المبلغ الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض للإقراض بين عشية وضحاها. ومع ذلك ، فإن العديد من منتجات الديون الاستهلاكية الأخرى مثل الرهون العقارية وقروض السيارات وبطاقات الائتمان تكتسب زخمًا.

أشار تقرير حديث إلى أن بعض المسؤولين ، بمن فيهم رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك ، يتوقعون انتهاء رفع أسعار الفائدة قريبًا. لكن آخرين ، بمن فيهم الحاكم كريستوفر والر ، أعربوا عن قلقهم بشأن بيانات التضخم الأخيرة وقالوا إن السياسة المتشددة من المرجح أن تظل كما هي.

وقال باول “استعادة استقرار الأسعار ستتطلب على الأرجح الحفاظ على موقف تقييدي بشأن السياسة النقدية في المستقبل المنظور”. تحذير قوي ، سنواصل المسار حتى يتم إنجاز المهمة.

أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول إلى بعض التضخم في مجالات مثل الإسكان.

لكنه قال أيضا إن هناك “مؤشرات قليلة على تراجع التضخم” عندما يتعلق الأمر بتضخم قطاع الخدمات ، باستثناء الإسكان والغذاء والطاقة. هذه أوراق اعتماد مهمة بالنظر إلى أن الرئيس قال في مؤتمر صحفي بعد الاجتماع في أوائل فبراير أن الاقتصاد قد بدأ عملية الانكماش.

تتوقع السوق أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في وقت لاحق من هذا الشهر. ومع ذلك ، يتوقع 30٪ من المتداولين والخبراء ارتفاع الأسعار بمقدار نصف نقطة مئوية ، وفقًا لبيانات مجموعة CME.

وأكد باول أنه وفقًا للبيانات المتاحة ، يتم اتخاذ قرارات المصلحة بشكل فردي في كل مؤتمر.

السوق الحالي

كما تكشف بيانات FED SWAPS ، تحول السوق إلى التسعير برفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع مارس المقبل. أيضًا ، ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين (والذي يعمل كمعيار لأهداف أسعار الفائدة) إلى 4.966٪ ، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007 ، وارتفع الآن بنسبة 1.48٪.

كما تراجعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 1.38٪ إلى 1828.95 دولارًا للأوقية وانخفضت العقود الفورية بنسبة 1.21٪ إلى 1824.33 دولارًا للأوقية. انخفض عقد الفضة بنسبة 2.76٪ ، لكنه يقف الآن عند 20.545 دولارًا للأوقية.

في غضون ذلك ، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.68٪ إلى أعلى مستوى عند 105.015.

انخفضت مؤشرات السوق الأمريكية الرئيسية حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.56٪ وداو جونز بنسبة 0.36٪ و S&P 500 بنسبة 0.59٪.