هل ينهى الاحتياطي الفيدرالي سياسة التشديد النقدي؟

في الأسبوع الماضي ، توافدت البنوك الأمريكية على الاحتياطي الفيدرالي للحصول على خطوط ائتمان كما لم يحدث من قبل ، مما أدى إلى تلاشي الآمال في أن النظام المالي سوف يتعافى قريبًا بعد الأسبوعين الماضيين من التقلب.

بيانات الفيدرالي الأمريكي

أظهرت البيانات الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن البنوك اقترضت حوالي 153 مليار دولار من نافذة الاقتراض في الاحتياطي الفيدرالي من بداية الأسبوع حتى الأربعاء ، مع قروض بنكية جديدة قدمها مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال عطلة نهاية الأسبوع. اقترضنا 11.9 مليار دولار إضافية من البرنامج . يتوقع المحللون زيادة حادة في استخدام برنامج التمويل المصرفي الجديد (BTFP) في الأسابيع المقبلة حيث أنهت العديد من البنوك عملية التسجيل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للاستفادة من البرنامج.

هذا رقم قياسي جديد ويتجاوز القروض التي قدمتها البنوك خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008. ويعكس هذا إلى حد كبير حقيقة أن إجمالي أصول النظام المصرفي قد زاد بشكل حاد منذ ذلك الحين. تدابير التيسير الكمي من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، كما أنها تعكس زيادة حادة في عدم اليقين بشأن استقرار اللاعبين الآخرين في السوق ، وخاصة بين البنوك الأصغر في البلاد.

القطاع المصرفى

يتماشى الرقم مع البيانات المتداولة بين المودعين ، الذين قاموا بسحب الأموال من البنوك الأصغر هذا العام ، مما أدى إلى فشل بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر الأسبوع الماضي ، وفقًا لمعهد شركة الاستثمار.تظهر البيانات أن أكثر من 250 مليار دولار تدفقت على صناديق أسواق المال الأمريكية هذا العام ، بأكثر من 120 مليار دولار في الأسبوع الماضي.

ردت كل من JP Morgan (NYSE: JPM) و Bank of America (NYSE: BAC) و Citigroup و Wells Fargo (NYSE: WFC) على الأخبار التي تفيد بأنهم قادوا مجموعات مصرفية كبرى لإيداع 30 مليار دولار في البنوك.ارتفعت أسهم البنوك من الدرجة الثانية يوم الخميس . من خلال إظهار الثقة ، تأمل First Republic في منع تدفق الودائع من FRC والبنوك المحلية الأخرى.

سوق الاسهم

لكن تلك الأسهم تخلت عن بعض مكاسب السوق الأولية يوم الجمعة حيث أظهرت الأرقام الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي مدى وسرعة انتشار المخاوف إلى القطاع المصرفي. بحلول الساعة 04:30 بالتوقيت الشرقي (08:30 بتوقيت جرينتش) ، انخفضت أسهم First Republic (NYSE: FRC) بنسبة 7.8٪ في تداول ما قبل السوق.

في هذه الأثناء ، في أوروبا ، ارتفعت أسهم Credit Suisse SIX: CSGN وسط مخاوف من أن المجموعة قد حصلت فقط على خط ائتمان بقيمة 54 مليار دولار مضمون من البنك الوطني السويسري (SIX: SNBN) يوم الأربعاء لفترة محدودة من الوقت. ، بانخفاض 1.8٪. ذكرت بلومبرج أن كلاً من Credit Suisse ومنافسه UBS SIX: UBSG يقاومان ضغوط الاندماج التي يمارسها البنك المركزي.