تغيرت فكرة استمرار الذهب الملاذ الآمن مع توقع المستثمرين المؤسسيين والخبراء أن الاقتصاد الأمريكي سينزلق قريبًا إلى الركود ، حددت JP Morgan (NYSE: JPM) تفضيلاتها الاستثمارية في الوقت الحالي ، مفضلة الاستثمار في السندات ذات العوائد المرتفعة والحفاظ على مكانة منخفضة في هذا القطاع. تريد جني الأرباح من استثمارك في السعر. عندما يعود الاقتصاد إلى النمو ، سوف يتفوق في الأداء.
الملاذ الآمن للمستثمرين
تعتقد بنوك الاستثمار أن السندات ستكون أفضل ملاذ آمن للمستثمرين في هذه المرحلة ، على عكس الذهب والدولار والأصول الأخرى التي يعتبرها الآخرون ملاذات آمنة خلال فترات الركود.
توفر تعليقات ليزا كولمان ، رئيس قسم ائتمان الشركات على مستوى الاستثمار العالمي ، نظرة ثاقبة حول كيفية استثمار الشركة لأموالها إذا تعرض الاقتصاد لركود عميق. اشترت البنوك الأمريكية سندات شركات المرافق الأسبوع الماضي كجزء من “تعديل صغير” لمحافظها في هذا الصدد.
وقال كولمان في مقابلة خلال زيارة إلى أستراليا هذا الأسبوع: “نحاول إيجاد فرص في سندات BP (LON: BP) ذات العائد المرتفع لتقديمها في الوقت المناسب”. وأضافت “لكننا نحتاج إلى توسيع هوامش الأسعار وتخفيف الضغط على درجة الاستثمار والفوارق ذات العائد المرتفع لجعلها كما نريدها أن تكون”.
كما أوضحت:وتخلص ليزا إلى أن “الشركة حريصة أيضًا على شراء سندات ذات درجة استثمارية من البنوك الدولية”.
الذهب في حالة ركود
على الرغم من تفضيل JP Morgan للسندات خلال فترات الركود ، يظل الذهب ملاذًا آمنًا تقليديًا حيث يتجه العديد من المستثمرين إلى المعدن الأصفر في أوقات الركود ، وخاصة الاضطرابات والعوامل الجيوسياسية.
في الوقت نفسه ، من المتوقع أن تتسبب حالة عدم اليقين الجيوسياسية الحالية في حدوث ركود اقتصادي هذا العام. قد يؤدي ذلك إلى دفع الذهب للأعلى والدولار هبوطيًا ، وهو ما يعد مكسبًا للمعدن الأصفر.
بشكل عام ، عندما لا يشعر المستثمرون بالارتياح تجاه الأداء الاقتصادي ، فإنهم يتطلعون إلى الذهب للحفاظ على قيمته وكسلعة يمكن تحويلها بسهولة إلى “نقد” أينما كان المستثمر موجودًا في العالم.
مع توقع حدوث ركود هذا العام ، تميل أسعار الذهب إلى التعرض للضغط قبل الركود ، ولكنها بعد ذلك تتفوق في الأداء على الأصول ذات المخاطر العالية.
استثمارات الأسهم
أيضًا ، خلال فترة الركود ، تنخفض قيمة كل شيء ، بما في ذلك العملة وسوق الأوراق المالية والعقارات والعقارات ، وعلى الرغم من سحب الأموال من الاستثمارات مثل الأسهم ، فإن قيمة الأموال نفسها لا تزال مفقودة.
لكن المعروض من الذهب محدود ، لكن النقود ورقية ، ويمكن طباعة الورق. تكمن المشكلة في التضخم السريع لقيمة جميع المنتجات والخدمات المعروفة بالتضخم المفرط. هذا هو السبب في أن الذهب يعمل بشكل جيد في الأزمات. يحتفظ الذهب بقيمته ، على عكس النقد ، فإن ندرته وطبيعته المعدنية الثمينة لها جاذبية دائمة.
